Что такое EBITDA
EBITDA — это финансовый показатель, который рассчитывается по формуле:
Выручка − (Себестоимость продукции без амортизации + Операционные расходы) = EBITDA
Разберемся, что есть что в этой формуле:
- выручка — это все доходы компании;
- себестоимость — стоимость сырья, материалов, зарплаты сотрудников, амортизация, аренда помещения;
- операционные расходы — расходы на хранение и доставку продукции, рекламу, аренду офиса, покупку офисной техники и канцелярии.
Данные о выручке, себестоимости и операционных расходах есть в бухгалтерском отчете о финансовых результатах. Он так и называется.
В чём смысл показателя
EBITDA показывает рентабельность — насколько эффективно работает компания.
Лучше на примере: есть две компании, по отчетам у них одинаковая прибыль. Если рассчитывать рентабельность по прибыли, она будет одинаковой. И может показать, что обе компании эффективны.
Но первая компания платит по кредитам, а вторая нет. Первая компания обгонит вторую, Технический анализ как только расплатится с кредитами. Этого не показывает расчет рентабельности по прибыли, но показывает расчет по EBITDA.
Пример расчета рентабельности по EBITDA
Компании «Томатино» и «Апельсин» занимаются разработкой мобильных приложений. Сравним их рентабельность по чистой прибыли и по EBITDA.
Рентабельность по чистой прибыли. Чтобы посчитать рентабельность по чистой прибыли, используют формулу:
чистая прибыль х 100% / выручку
где чистая прибыль — это выручка минус себестоимость, амортизация, операционные и другие расходы, проценты по кредитам, налоги, а выручка — все доходы компании.
КОМПАНИЯ «ТОМАТИНО»
КОМПАНИЯ «АПЕЛЬСИН»
Выручка
5 000 000 ₽
5 000 000 ₽
Себестоимость без амортизации
1 000 000 ₽
700 000 ₽
Операционные и другие расходы
500 000 ₽
200 000 ₽
Амортизация
200 000 ₽
150 000 ₽
Проценты по кредитам
0 ₽
300 000 ₽
Налоги
0 ₽ — налоговые каникулы
730 000 ₽
Чистая прибыль
3 300 000 ₽
2 920 000 ₽
Рентабельность по чистой прибыли
66%
58%
Рентабельность «Томатино» по чистой прибыли выше на 8%. Так получилось, потому что у нее нет кредитов и есть налоговые каникулы.
Рентабельность по EBITDA. Считается по формуле:
EBITDA / выручку х 100%,
где EBITDA — это выручка за минусом себестоимости, операционных и других расходов. Амортизация, налоги и проценты по кредитам не учитываются https://finansistem.com/.
КОМПАНИЯ «ТОМАТИНО»
КОМПАНИЯ «АПЕЛЬСИН»
Выручка
5 000 000 ₽
5 000 000 ₽
Себестоимость без амортизации
1 000 000 ₽
700 000 ₽
Операционные и другие расходы
500 000 ₽
200 000 ₽
EBITDA
3 500 000 ₽
4 100 000 ₽
Рентабельность по EBITDA
70%
82%
У компании «Апельсин» рентабельность по EBITDA выше. Так получилось, потому что у «Апельсина» ниже себестоимость продукта и меньше операционных расходов: может быть, сотрудники работают из дома и не нужно платить за аренду офиса. Или компания не тратится на корпоративы.
Выходит, что как только у «Томатино» закончатся налоговые каникулы, а «Апельсин» выплатит кредит, рентабельность «Апельсина» и по чистой прибыли, и по EBITDA будет выше, чем у «Томатино».
Зачем считать EBITDA
Сам по себе показатель EBITDA почти не дает информации. На его основе сначала рассчитывают рентабельность, а затем сравнивают компании из одной сферы или работу одной компании в разные периоды.
Кому нужно отслеживать этот показатель. EBITDA помогает оценить эффективность работы компаний без учета налогов и долгов. Обычно ее считают:
- инвесторы, чтобы понять, куда лучше вкладывать деньги;
- кредиторы и владельцы бизнеса, чтобы оценить, сможет ли компания выплачивать кредит и с каким процентом.
Как часто считать EBITDA. Раз в квартал или раз в год.
Калькулятор для расчета рентабельности по EBITDA в гугл-таблице
Чтобы вы могли рассчитать рентабельность своей компании по EBITDA, мы сделали калькулятор в гугл-таблицах. Нажмите на вкладку Файл — Создать копию, вбейте ваши расходы — прибыль и рентабельность по EBITDA рассчитается автоматически.
После расчета на графике можно будет увидеть динамику — как меняется эффективность работы компании в течение года.